国内公开渠道募集的第一只艺术基金始于2007年民生银行的非凡理财人民币艺术品投资计划1号,受托方邦文当代艺术投资当时以40%的自有资金作保,才第一个吃到螃蟹。

2010年,中国艺术品市场交易总额达到1694亿元,比2009年增长41%,艺术品市场整体规模继续快速增长。这一年也被知名艺术顾问投资有限公司摩帝富艺术资产管理市场研究部发布的《2010年中国当代艺术市场回顾解析》称为中国艺术品基金元年。这一年中国艺术品投资管理公司在艺术品市场上崭露头角,并且推出了相应的艺术品基金。北京邦文、北京德美艺嘉、北京复交、中艺达晨、深圳杏石、北京中博雅等名字不时在媒体上出现。

日益升温的艺术品市场正在吸引越来越多的嗅觉敏感的金融客们的大手笔投资。今年上半年,艺术品信托的规模就达到24.7亿元,与去年全年此类产品规模5.58亿相比,增长4倍。同时,一大批从事艺术品投资的私募基金也正在崛起,且增长幅度惊人。据业内人士估计,公开发行的艺术基金规模很可能在今年内增长20亿元左右,而到明年则可能达到50亿至70亿元的规模。

2010年,艺术基金纷纷成立,如泰瑞艺术基金、杏石、中博雅,纽约摩帝富艺术基金成立北京分公司;占有先机的邦文开始尝试艺术品PE和定制服务,中国艺术基金市场有了些许角逐的意味。

2011年,中国艺术品市场与资本的联系越来越紧密,艺术品基金迅速崛起。据不完全统计,今年艺术品基金规模将在20-30亿元之间,而到2012年则可能达到50-70亿元,艺术品基金正成为艺术品市场不可忽视的一股力量。

艺术品信托增长4倍

钱经:M

中国艺术品基金发展脉络

今年以来,由于股市和楼市市道都不好,不少投资者把目光投向最近被炒得火热的艺术品投资上,原本在国内稀少的艺术品信托也如雨后春笋般地出现。

泰瑞艺术基金:T

中国国内最早的艺术品基金出现在2005年5月,在中国国际画廊博览会上,来自西安的蓝玛克艺术基金以50万美元的价格购买了当代画家刘小东的《十八罗汉》组画。从此,国内艺术品基金逐渐崭露头角,不过操作模式并不正规,大多是投资人将资金集合起来,交给有艺术品行业经验的人士去进行投资,隐蔽性较大。

据恒天财富统计,自2009年6月份国投信托推出盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划以来,国投信托、中信信托及北京国际信托分别发行飞龙系列等艺术品信托产品已经将近20款。其他信托例如中融也专门成立艺术品金融部,着手投资艺术品市场。今年以来,越来越多的信托公司开始涉足艺术品投资领域,中诚信托的天物馆1号中国瓷器投资集合资金信托计划、中融信托的融美1号艺术品集合资金信托计划、北京信托的懋源富雅1号艺术品投资集合资金信托计划和宝腾一号艺术品投资集合资金信托计划、上海信托的香花石系列中国新绘画艺术品投资信托计划纷纷问世。其中国投信托正在筹备发行两期规模较大的艺术品信托,募集总额可能达到10亿元。

M:目前艺术品市场上哪些类型的艺术品行情较好?

2007年6月,国内第一支真正意义上的艺术品基金诞生。中国民生银行成功推出了非凡理财艺术品投资计划1号,用于投资中国近现代书画、中国当代艺术品和少量古代书画作品,认购起点为50万元。负责运作管理基金的北京邦文当代艺术投资有限公司董事陈波介绍,目前非凡理财艺术品投资计划1号基金已经全部清盘,最终年华收益率为12.75%。这在当时被金融危机影响下的经济来讲,是相当不错的收益。此后,民生银行又于2009年11月推出了为期3年,规模达到2亿元的艺术品投资计划2号基金,并快速完成了募集。

据统计,今年上半年,艺术品信托的规模就已经达到25亿元,而去年全年发行的艺术品信托规模才5.58亿元,半年时间就已经达到了去年4倍的发行规模,增长速度可谓十分惊人。

T:从2010年国内拍卖市场来看,中国传统艺术品,包括书画、瓷器、玉器、古玩杂项等都比较好,特别是近现代大师级的作品如徐悲鸿、李可染、张大千等,来源于宫廷的包括家具、瓷器、杂项等和流传有序的古代书画作品都特别受到追捧。

在2007年至2010年间,众多艺术品基金纷纷试水。2008年10月,和君咨询联手西岸圣堡国际艺术品投资有限公司,共同发起和君西岸艺术品基金投入运营,第一阶段的投资方向聚焦在西方经典油画。

与此同时,艺术品信托的高收益率也让越来越多的投资者为之动心。预期收益率10%、资金门槛100万、投资期限12个月,这是4月新成立的中融信托之邦文传家宝集合资金信托计划宣扬的信息;而去年1月18日成立的规模为5000万元的中信钰道翡翠投资基金集合资金信托计划在今年1月21日提前终止,也实现了10%的年收益率。相较于去年信托产品7.76%的平均预期收益率,艺术品信托的高收益显然十分诱人。

当代艺术与20世纪中国近现代油画整体没有那么火,仍处于逐步复苏之中,这两个板块在未来的市场中存在比较大的机会。

2009年5月,上海泰瑞艺术基金以有限合伙的形式成立国内第一支艺术品私募基金红珊瑚一期。该期共有17位投资者,投资门槛为50万元,基金规模为1000万元人民币,为期5年,封闭式运营。红珊瑚一期的投资标的物以当代书画作品为主,据透露,该基金第一年年化收益率为31%,也是迄今为止中国艺术品基金中最高的。2010年7月,红珊瑚二期正式成立,筹集资金1500万元。目前,这两支基金都处于封闭期,无法看到最终受益率,但泰瑞艺术基金运营总监王凯预测,收益将不低于15%。

艺术品私募基金崛起

M:怎样看待艺术品投资市场?

2009年6月,国投信托有限公司和建行北京分行私人银行联合推出国投信托盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划,募集资金4650万元,信托期限为18各月,用于购买著名画家画作的收益权,该基金在2010年6月份提前结束时,年收益率为7%。从2009年开始,国投信托接连推出多款艺术品基金产品,主要用于投资中国古代、近现代字画、古玩和玉器等。

除了信托公司,诸多私募基金也已经进入这一领域。2007年6月,第一只真正意义上的艺术品基金中国民生银行的非凡资产管理艺术品投资计划1号推出,这款产品到期年化收益为12.75%。高收益率让基金在艺术品领域的试水获得了初步认可。

T:宏观上,中国社会已经进入到了进行艺术品投资的起始阶段:经济发展、财富积累。微观上,艺术品投资还是新兴事物,大多数投资人还在观望,他们能接受名表、珠宝、玉石等,对书画、雕塑等纯艺术的东西还不太接受。

2010年,深圳杏石投资管理有限公司成立,同年6月发行了总规模为2亿元人民币的杏石系列艺术品基金,该基金由深圳文化产权交易所发起设立并托管,并购得吴昌硕、李苦禅等大师作品。同一年,北京中博国际拍卖有限公司募集资金1亿元人民币成立中博雅艺术品投资基金,期限为5年(3+2)。其他基金还有,德美艺嘉投资管理有限公司发布的德美世博艺术基金,基金规模为5000万元人民币,主要投资方向为藏家2010年上海世博会世博主题馆中国艺术邀请展的艺术家的重要作品以及中国其他重要艺术家的主要作品,并负责后续管理的服务。

qy88vip千嬴国际官网,2010年以来,国内一些金融机构、私人银行、基金管理公司纷纷推出艺术品基金,如摩帝富、泰瑞、德美艺嘉、中艺达晨、深圳杏石等艺术基金陆续推出市场,并在2011年不断扩张。北京同鑫汇基金管理公司近期将发行复文艺术品基金1号,募集规模为1亿元,认购门槛为200万元,预期收益率为20%。而早些时候,北京德美艺嘉投资管理有限公司发行了德美世博艺术基金,募集规模为5000万元。

艺术品投资市场需要引导和培育。国外成熟的艺术基金投资期限一般在8-10年,长的有20年,而国内投资者的投资心态偏重于短期投机套利,投资期限一般最多2-3年,这并不符合艺术品投资规律。我们的观点认为5年是相对合适的。

编辑:颜媛媛

据不完全统计,在2011年已经上市或者即将推出的艺术品基金,包括中艺达晨、德美艺嘉、邦文投资等已有十多家艺术品投资基金。其中多数为去年成立,以私募居多。据悉,目前市场上正在运作的艺术品私募基金规模大约在7亿元,新近成立的艺术品基金总规模近10个亿,这其中还不包括小规模私人运作的基金;这类基金产品增值速度一般为13~14%,年化收益率最高可达31%。据了解,这些艺术基金的投资对象,基本以近现代书画与中国当代艺术包括油画、雕塑等为主要目标,艺术品基金投资标的80%以上来自拍卖会,剩下的作品则从画廊和收藏家手中购得。

同时,艺术品投资过程同时也是价值回归的过程。

尽管目前整个艺术基金的数量不太大,增长幅度却十分惊人。业内人士估计,公开发行的艺术基金规模很可能在今年内增长20亿元人民币左右;而到明年,则可能达到50亿至70亿元人民币的规模。

M:你们的投资范围包括哪些类型的艺术品?

短线操作加大投资风险

T:我们以艺术品为主要投资和研究目标,提供投资、咨询、顾问服务。在已成立的两期基金中,主要投的是中国近现代油画、当代艺术和中国书画。

然而,在业内人士看来,艺术品基金目前也尚处在摸着石头过河的阶段。首先,有业内人士就曾质疑,该类基金的投资过程并不透明。为了保证投资收益,有的艺术品基金出现这样的情况:买断某位艺术家的作品,然后采取各种营销方式为其推广包装以拼命提升其名气,借此抬高其作品的市场价格。

编辑:颜媛媛

其次,艺术基金最难的地方仍在于变现方式,而目前艺术品基金的退出渠道也围绕着拍卖和私人、机构收藏这几者之间展开。这就意味着艺术品基金的投资决策委员需要很高的专业水平。然而目前国内并没有一个权威机构能够对一件艺术品的价值给出确切的答案,这也是艺术品基金在中国发展的最大障碍。

最后,海外艺术品基金封闭期一般是8~10年,但目前中国艺术品基金通常只有3~5年的封闭期,春买秋卖成了最常见的操作方式,短线操作也加大了投资风险。

编辑:江兵

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